Ключевое отличие - ROA против ROI
Инвесторы всегда стремятся получить более высокую прибыль от своих инвестиций и часто сравнивают варианты инвестирования и компании, в которые они хотят инвестировать. Компании хотят получать более высокую прибыль с большей эффективностью, чтобы стабилизироваться и создать акционерную стоимость. Есть ряд вариантов оценки инвестиций, которые инвесторы и предприятия могут выбрать для оценки возможностей получения прибыли. ROA и ROI - два важных показателя, которые можно использовать в этом упражнении. ROA (Return On Assets) рассчитывает, какой доход получается как доля активов, а ROI (Return On Investment) измеряет получение дохода, а не инвестиции. Это ключевое различие между ROA и ROI.
СОДЕРЖАНИЕ
1. Обзор и основные отличия
2. Что такое ROA
3. Что такое ROI
4. Параллельное сравнение - ROA и ROI
5. Резюме
Что такое ROA?
ROA (Return on Assets) демонстрирует, насколько прибыльна компания по отношению к ее общим активам с намерением получить прибыль. Чем выше доходность, тем эффективнее руководство использует свою базу активов. Коэффициент ROA рассчитывается путем сравнения чистой прибыли со средней величиной общих активов и выражается в процентах.
ROA = Чистая прибыль / Средняя сумма активов
Чистая прибыль
Чистая прибыль - это прибыль, доступная акционерам компании после уплаты налога. Таким образом, это также называется прибылью после налогообложения (PAT) или чистой прибылью. Другими словами, это нижняя строка отчета о прибылях и убытках.
Средняя сумма активов
Общие активы включают оборотные и внеоборотные активы. Здесь рассматривается среднее значение вместо открытия или закрытия активов для обеспечения большей точности.
ROA - важный показатель для измерения эффективности распределения ресурсов в компании. Лица, принимающие решения, должны рассмотреть широкий спектр инвестиционных вариантов перед инвестированием и должны убедиться, что они хорошо осведомлены о связанных затратах и выгодах. Если будут сделаны более перспективные инвестиции, можно будет эффективно использовать базу активов; таким образом, результирующая рентабельность инвестиций будет выше.
ROA можно сравнить с процентной ставкой по долгу. То есть, если компания генерирует ROA выше, чем проценты по кредитам, это благоприятная ситуация. Точно так же ROA можно сравнить со стоимостью капитала компании (альтернативная стоимость инвестирования в проект или компанию), чтобы понять, стоит ли вложение. Более того, важно, чтобы инвесторы спрашивали, как рентабельность активов компании сравнивается с показателями ее конкурентов и со средним показателем по отрасли.
Рисунок 1: ROA компаний в одной отрасли можно сравнить, чтобы определить эффективность работы
Причины более низкой рентабельности активов
Несовместимые инвестиции
Инвестирование в проекты, в которых активы не используются эффективно, приводит к снижению ROA
Снижение производительности активов
Производительность - это мерило выпуска на единицу затрат. Некоторые активы могут быть не в состоянии генерировать запланированный результат, и это может быть результатом того, что активы устарели, технически устаревшие или неправильно обслуживаются. Такие ситуации приводят к снижению производительности.
Потери
Потери в виде сырья, накладных расходов и дефектов продукции могут привести к снижению ROA. Убытки можно уменьшить, приняв такие методы, как бережливое производство, чтобы исключить виды деятельности, не увеличивающие стоимость.
Что такое ROI?
Рентабельность инвестиций можно отнести к категории важных инструментов для получения прибыли от инвестиций. Эта формула часто используется инвесторами для расчета того, какой доход будет получен от конкретной инвестиции как пропорция от первоначально инвестированной суммы. ROI рассчитывается в процентной форме, как показано ниже.
ROI = (Доход от инвестиций - Стоимость инвестиций) / Стоимость инвестиций
Например, инвестор К приобрел обыкновенные акции компании D за 1000 долларов в 2015 году. 31 января 2017 года акции были проданы по цене 1300 долларов с прибылью в 300 долларов. Таким образом, ROI можно рассчитать как
Рентабельность инвестиций = (1000 - 300) / 1000 = 30%
ROI также помогает сравнивать доходность от различных инвестиций; таким образом, инвестор может выбрать, в какой из них вложить деньги, если есть два или более вариантов. Таким образом, он служит очень полезным инструментом, который следует учитывать, прежде чем делать инвестиции.
Компании также рассчитывают рентабельность инвестиций как показатель того, насколько хорошо инвестированный капитал используется для получения дохода.
ROI = прибыль до уплаты процентов и налогов / задействованный капитал
Рентабельность инвестиций может быть измерена в целом для компании, а также для каждой единицы, генерирующей прибыль (отдельных бизнес-единиц), в случае более крупной компании. Такой дивизионный ROI можно использовать как критерий для измерения суммы прибыли, вносимой каждой единицей. Исходя из этого, можно определить показатели эффективности для каждого подразделения.
В чем разница между ROA и ROI?
Различать статью в середине перед таблицей
ROA vs ROI |
|
| ROA измеряет прибыльность относительно активов | ROI измеряет прибыльность по сравнению с инвестициями |
| Измерение | |
| Это коэффициент полезного действия. | Это коэффициент рентабельности. |
| Формула для расчета | |
| ROA = Чистая прибыль / Средняя сумма активов | ROI = прибыль до уплаты процентов и налогов / задействованный капитал |
Резюме - ROA vs ROI
Хотя есть разница между ROA и ROI, оба являются двумя ключевыми коэффициентами, которые можно использовать для измерения прибыли, пропорциональной активам и инвестициям соответственно. Чтобы лучше понять их полезность, их следует сравнить с показателями прошлых лет и другими компаниями в той же отрасли. Хотя оба они полезны, следует также отметить, что и на ROA, и на ROI сильно влияет размер базы активов / инвестиций, где, если база активов / инвестиций больше, итоговая ROA или ROI будет ниже.
