Ключевое различие - валютный риск и подверженность риску
Валютный риск и подверженность - это два термина, которые ошибочно принимают за одно и то же, поскольку они часто используются как синонимы. Однако их значения различны по своей природе, хотя и тесно связаны. Валютный риск и подверженность валютным рискам испытывают компании, ведущие бизнес в нескольких странах. Ключевое различие между валютным риском и подверженностью валютному риску заключается в том, что валютный риск - это изменение стоимости одной валюты по отношению к другой, что приведет к снижению стоимости инвестиций, деноминированных в иностранной валюте, тогда как валютный риск - это степень, в которой компания подвержена влиянию. по изменению обменных курсов.
СОДЕРЖАНИЕ
1. Обзор и основные отличия
2. Что такое валютный риск
3. Что такое валютный риск
4. Параллельное сравнение - валютный риск и подверженность в табличной форме
5. Резюме
Что такое валютный риск?
Валютный риск - это изменение стоимости одной валюты по отношению к другой, что приведет к снижению стоимости инвестиций, деноминированных в иностранной валюте. Ниже указаны три формы валютного риска.
Виды валютного риска
Риск сделки
Риск сделки - это риск обменного курса, возникающий в результате разницы во времени между заключением контракта и его расчетом.
Например, инвестор А, который является резидентом Великобритании, обязан выплатить сумму в 15 000 долларов другому физическому лицу в рамках соглашения в течение 6 месяцев. Текущий обменный курс составляет 1,26 фунта стерлингов / доллар США. Поскольку обменные курсы подвержены колебаниям, а курс на конец шести месяцев в настоящее время неизвестен.
Риск перевода
Риск перевода - это риск обменного курса, возникающий в результате конвертации финансовых результатов из одной валюты в другую.
Например, материнской компанией компании G является компания A, которая находится в США. Компания G находится во Франции и ведет торговлю в евро. В конце года результаты компании G консолидируются с результатами компании A для подготовки финансовой отчетности; таким образом, результаты компании G конвертируются в доллары США.
Экономический риск
Экономический риск отражает риск дисконтированной стоимости будущих операционных денежных потоков в результате колебаний обменного курса. Экономический риск связан с влиянием изменений обменного курса на выручку (продажи и экспорт на внутреннем рынке) и операционные расходы (затраты на внутренние ресурсы и импорт).
Например, компания C - это местный бизнес среднего размера, расположенный в стране Y, который продает пшеницу. Поскольку производство пшеницы в стране ограничено, пшеница также импортируется из соседней страны. Из-за удорожания валюты импортная пшеница дешевле. В результате спрос на пшеницу в компании C снижается.
Рисунок 01: Валютный риск - это изменение стоимости одной валюты по отношению к другой.
Что такое валютный риск?
Под валютным риском понимается степень влияния на компанию изменений обменных курсов. Когда компания занимается международной торговлей и существует разница между валютой, в которой отражаются выручка и расходы, существует валютный риск.
Влияние импорта и экспорта
Импорт и экспорт - два элемента, на которые сильно влияют валютные риски. Когда обменный курс повышается (стоимость национальной валюты увеличивается по отношению к иностранной валюте), выгодно импортировать больше товаров и услуг. С другой стороны, когда обменный курс обесценивается (стоимость национальной валюты снижается по отношению к иностранной валюте) товары страны становятся дешевле на международном рынке; это благоприятно для экспорта.
Рисунок 02: Импорт и экспорт
Производство продукции в родной стране и продажа во многих странах
Некоторые компании применяют эту стратегию для того, чтобы воспользоваться эффектом масштаба (снижение затрат в результате увеличения объема производства). Кроме того, одной производственной базой управлять удобнее, чем несколькими. В этом случае производственные затраты производятся в местной валюте, тогда как выручка будет производиться в нескольких валютах. Из-за несоответствия доходов и затрат компании открыты для валютных рисков.
В чем разница между валютным риском и подверженностью?
Различать статью в середине перед таблицей
Валютный риск против подверженности риску |
|
| Валютный риск - это изменение стоимости одной валюты по отношению к другой, которое снижает стоимость инвестиций, деноминированных в иностранной валюте. | Валютный риск - это степень влияния на компанию изменений обменных курсов. |
| Контроль | |
| Валютные риски обычно можно снизить за счет использования методов хеджирования и использования менее волатильной валюты для отчетности о результатах. | Сложно управлять валютным риском. |
| Типы | |
| Операционный, переводной и экономический риск - это виды валютных рисков. | Подверженность рискам, связанным с импортом и экспортом, является основным типом валютных рисков. |
Резюме - валютный риск против подверженности риску
Разница между валютным риском и валютным риском заключается в том, что валютный риск - это изменение стоимости одной валюты по отношению к другой, что приведет к снижению стоимости инвестиций, деноминированных в иностранной валюте, в то время как валютный риск - это степень, в которой изменения влияют на компанию. по обменным курсам. В целом, обе концепции очень похожи по своей природе, поскольку они демонстрируют относительную прибыль или убыток от совершения операций в разных валютах.
Скачать PDF-версию биржевого риска и подверженности риску
Вы можете скачать PDF-версию этой статьи и использовать ее в автономных целях в соответствии с примечаниями к цитированию. Пожалуйста, скачайте PDF-версию здесь. Разница между валютным риском и подверженностью риску.
