Разница между валютным риском и подверженностью

2024 Автор: Mildred Bawerman | [email protected]. Последнее изменение: 2023-12-16 08:42

Ключевое различие - валютный риск и подверженность риску

Валютный риск и подверженность - это два термина, которые ошибочно принимают за одно и то же, поскольку они часто используются как синонимы. Однако их значения различны по своей природе, хотя и тесно связаны. Валютный риск и подверженность валютным рискам испытывают компании, ведущие бизнес в нескольких странах. Ключевое различие между валютным риском и подверженностью валютному риску заключается в том, что валютный риск - это изменение стоимости одной валюты по отношению к другой, что приведет к снижению стоимости инвестиций, деноминированных в иностранной валюте, тогда как валютный риск - это степень, в которой компания подвержена влиянию. по изменению обменных курсов.

СОДЕРЖАНИЕ

1. Обзор и основные отличия

2. Что такое валютный риск

3. Что такое валютный риск

4. Параллельное сравнение - валютный риск и подверженность в табличной форме

5. Резюме

Что такое валютный риск?

Валютный риск - это изменение стоимости одной валюты по отношению к другой, что приведет к снижению стоимости инвестиций, деноминированных в иностранной валюте. Ниже указаны три формы валютного риска.

Виды валютного риска

Риск сделки

Риск сделки - это риск обменного курса, возникающий в результате разницы во времени между заключением контракта и его расчетом.

Например, инвестор А, который является резидентом Великобритании, обязан выплатить сумму в 15 000 долларов другому физическому лицу в рамках соглашения в течение 6 месяцев. Текущий обменный курс составляет 1,26 фунта стерлингов / доллар США. Поскольку обменные курсы подвержены колебаниям, а курс на конец шести месяцев в настоящее время неизвестен.

Риск перевода

Риск перевода - это риск обменного курса, возникающий в результате конвертации финансовых результатов из одной валюты в другую.

Например, материнской компанией компании G является компания A, которая находится в США. Компания G находится во Франции и ведет торговлю в евро. В конце года результаты компании G консолидируются с результатами компании A для подготовки финансовой отчетности; таким образом, результаты компании G конвертируются в доллары США.

Экономический риск

Экономический риск отражает риск дисконтированной стоимости будущих операционных денежных потоков в результате колебаний обменного курса. Экономический риск связан с влиянием изменений обменного курса на выручку (продажи и экспорт на внутреннем рынке) и операционные расходы (затраты на внутренние ресурсы и импорт).

Например, компания C - это местный бизнес среднего размера, расположенный в стране Y, который продает пшеницу. Поскольку производство пшеницы в стране ограничено, пшеница также импортируется из соседней страны. Из-за удорожания валюты импортная пшеница дешевле. В результате спрос на пшеницу в компании C снижается.

Рисунок 01: Валютный риск - это изменение стоимости одной валюты по отношению к другой.

Что такое валютный риск?

Под валютным риском понимается степень влияния на компанию изменений обменных курсов. Когда компания занимается международной торговлей и существует разница между валютой, в которой отражаются выручка и расходы, существует валютный риск.

Влияние импорта и экспорта

Импорт и экспорт - два элемента, на которые сильно влияют валютные риски. Когда обменный курс повышается (стоимость национальной валюты увеличивается по отношению к иностранной валюте), выгодно импортировать больше товаров и услуг. С другой стороны, когда обменный курс обесценивается (стоимость национальной валюты снижается по отношению к иностранной валюте) товары страны становятся дешевле на международном рынке; это благоприятно для экспорта.

Рисунок 02: Импорт и экспорт

Производство продукции в родной стране и продажа во многих странах

Некоторые компании применяют эту стратегию для того, чтобы воспользоваться эффектом масштаба (снижение затрат в результате увеличения объема производства). Кроме того, одной производственной базой управлять удобнее, чем несколькими. В этом случае производственные затраты производятся в местной валюте, тогда как выручка будет производиться в нескольких валютах. Из-за несоответствия доходов и затрат компании открыты для валютных рисков.

В чем разница между валютным риском и подверженностью?

Различать статью в середине перед таблицей

Валютный риск против подверженности риску
Валютный риск - это изменение стоимости одной валюты по отношению к другой, которое снижает стоимость инвестиций, деноминированных в иностранной валюте.	Валютный риск - это степень влияния на компанию изменений обменных курсов.
Контроль
Валютные риски обычно можно снизить за счет использования методов хеджирования и использования менее волатильной валюты для отчетности о результатах.	Сложно управлять валютным риском.
Типы
Операционный, переводной и экономический риск - это виды валютных рисков.	Подверженность рискам, связанным с импортом и экспортом, является основным типом валютных рисков.

Резюме - валютный риск против подверженности риску

Разница между валютным риском и валютным риском заключается в том, что валютный риск - это изменение стоимости одной валюты по отношению к другой, что приведет к снижению стоимости инвестиций, деноминированных в иностранной валюте, в то время как валютный риск - это степень, в которой изменения влияют на компанию. по обменным курсам. В целом, обе концепции очень похожи по своей природе, поскольку они демонстрируют относительную прибыль или убыток от совершения операций в разных валютах.

Скачать PDF-версию биржевого риска и подверженности риску

Вы можете скачать PDF-версию этой статьи и использовать ее в автономных целях в соответствии с примечаниями к цитированию. Пожалуйста, скачайте PDF-версию здесь. Разница между валютным риском и подверженностью риску.