Своп против Форварда
Производные инструменты - это особые финансовые инструменты, стоимость которых определяется одним или несколькими базовыми активами. Изменения в движении стоимости базовых активов влияют на способ использования производного инструмента. Производные инструменты используются для хеджирования и спекуляций. В следующей статье более подробно рассматриваются два типа деривативов, свопы и форварды, и четко подчеркивается, чем каждый тип деривативов отличается и похож друг на друга.
Вперед
Форвардный контракт - это контракт, который обещает поставку базового актива в конкретную дату поставки в будущем по согласованной цене, указанной в контракте. Форвардные контракты нестандартизированы и могут быть адаптированы в соответствии с требованиями тех, кто подписывает контракт. Следовательно, они также не торгуются на официальных биржах, а вместо этого торгуются как внебиржевые ценные бумаги. Фьючерсный контракт выступает в качестве обязательства, которое должны быть выполнены обеими сторонами. Он должен быть удовлетворен физическим расчетом, при котором базовый актив будет поставлен по указанной цене, или денежный расчет может быть произведен по рыночной стоимости производного инструмента на момент погашения.
Например, бразильский фермер, выращивающий кофейные зерна, может заключить форвардный контракт с Nestle на 100 000 фунтов кофе в зернах по цене 2 доллара за фунт 1 января 2010 года. Форвардный контракт может принести пользу как фермеру, так и компании Nestle, поскольку он предоставляет фермеру гарантия того, что кофейные зерна будут закуплены по заранее согласованной цене, а также принесет пользу Nestle, поскольку теперь они знают стоимость покупки кофе в будущем, что может помочь им в планировании, а также снизить неопределенность в колебаниях цен.
Поменять местами
Своп - это договор, заключаемый между двумя сторонами, которые соглашаются обменять денежные потоки на дату, установленную в будущем. Инвесторы обычно используют свопы для изменения своих позиций по владению активами без необходимости ликвидации актива. Например, инвестор, владеющий рискованными акциями фирмы, может обменять дивиденды на поток постоянного дохода с меньшим риском, не продавая рискованные акции. Есть два распространенных типа свопов; валютные свопы и процентные свопы.
Своп процентных ставок - это контракт между двумя сторонами, который позволяет им обменивать процентные платежи. Обычный процентный своп - это фиксированный своп с плавающей ставкой, при котором процентные платежи по ссуде с фиксированной ставкой обмениваются на выплаты по ссуде с плавающей ставкой. Валютный своп происходит, когда две стороны обмениваются денежными потоками, выраженными в разных валютах.
В чем разница между Форвард и Своп?
Форвардные контракты и свопы - это производные инструменты, которые помогают организациям и частным лицам хеджировать риски. Хеджирование от финансовых потерь важно на нестабильных рынках, а форварды и свопы дают покупателю таких инструментов возможность защититься от риска понести убытки. Еще одно сходство между свопами и форвардами заключается в том, что оба они не торгуются на организованных биржах. Основное различие между этими двумя производными финансовыми инструментами состоит в том, что свопы приводят к нескольким платежам в будущем, тогда как форвардный контракт приводит к одному будущему платежу.
• Производные инструменты - это особые финансовые инструменты, стоимость которых определяется одним или несколькими базовыми активами. Форвардные контракты и свопы - это производные инструменты, которые помогают организациям и частным лицам хеджировать риски.
• Форвардный контракт - это контракт, который обещает поставку базового актива в конкретную дату поставки в будущем по согласованной цене, указанной в контракте.
• Своп - это договор, заключаемый между двумя сторонами, которые соглашаются обменять денежные потоки на дату, установленную в будущем.
• Основное различие между этими двумя производными финансовыми инструментами состоит в том, что свопы приводят к нескольким платежам в будущем, тогда как форвардный контракт приводит к одному будущему платежу.
