Оглавление:
- Ключевое отличие - доходность к погашению в сравнении со ставкой купона
- Что такое доходность к погашению
- Что такое купонная ставка
- В чем разница между доходностью к погашению и ставкой купона?
- Резюме - доходность к погашению в зависимости от ставки купона
Видео: Разница между доходностью к погашению и ставкой купона
2024 Автор: Mildred Bawerman | [email protected]. Последнее изменение: 2023-12-16 08:42
Ключевое отличие - доходность к погашению в сравнении со ставкой купона
Доходность к погашению и ставка купона - два важных аспекта, которые следует учитывать при рассмотрении вопроса об инвестировании в облигации. Облигация - это финансовый инструмент, выпущенный компанией (корпоративные облигации) или государством (государственные облигации); чтобы получить доступ к капиталу от инвесторов, что аналогично ссуде. Ключевое различие между доходностью к погашению и ставкой купона заключается в том, что доходность к погашению - это ставка доходности, оцененная по облигации, если она удерживается до даты погашения, а ставка купона - это сумма годовых процентов, полученных держателем облигации, которая выражается в процентах от номинальной стоимости облигации.
СОДЕРЖАНИЕ
1. Обзор и основные отличия
2. Что такое доходность к погашению
3. Что такое купонная ставка
4. Параллельное сравнение - доходность к погашению в сравнении со ставкой купона
5. Резюме
Что такое доходность к погашению
Доходность к погашению - это общий доход, подлежащий получению по облигации, если облигация удерживается до конца срока ее погашения. Доходность к погашению считается доходностью долгосрочной облигации, хотя она выражается в виде годовой ставки. Чтобы быть конкретным, это внутренняя норма доходности инвестиций в облигацию, если инвестор держит облигацию до срока погашения и если все платежи производятся в соответствии с графиком. Доходность к погашению также известна как «доходность к погашению» или «балансовая доходность».
Как рассчитать доходность к погашению
Доходность к погашению рассчитывается следующим образом.
Доходность к погашению = купон + (номинальная стоимость - цена / срок до погашения) / (номинальная стоимость + цена / 2) * 100
Ставка купона (см. Ниже)
Номинальная стоимость = первоначальная / номинальная стоимость облигации.
Срок до погашения = дата окончания срока действия облигации, до которой должны быть выплачены все процентные платежи и номинальная стоимость.
Например, инвестор покупает облигацию по цене 102,50 долларов США с номинальной стоимостью 100 долларов США. Ставка купона составляет 5,25% при сроке обращения 4,5 года. Доходность к погашению рассчитывается как, Доходность к погашению = 5,25 + (100-102,50 / 4,5) / (100 + 102,50 / 2) = 4,63%
Доходность к погашению может быть определена как важный критерий для инвестора, позволяющий понять, какой доход принесет облигация в конце срока погашения. Если инвестору необходимо выбрать между несколькими облигациями, доходность облигаций к погашению можно сравнить, чтобы решить, в какую из них вложить средства. Однако следует также отметить, что доходность к погашению не должна быть единственным соображением при инвестировании. Что касается облигаций, то инвесторам также следует учитывать некоторые нефинансовые факторы. Например, сторона, выпускающая облигацию, может не выплатить инвестору купон и основную сумму через некоторое время. Это называется «риском неисполнения обязательств». Если компания имеет хорошую репутацию и высокий авторитет, риск дефолта будет значительно ниже.
Рисунок 1. Доходность облигаций колеблется во времени
Что такое купонная ставка
Купонная ставка - это годовая процентная ставка, которую инвестор получает от удерживаемой облигации. Как упоминалось выше, купонная ставка необходима для расчета доходности к погашению инвестиций в облигации.
Например, если номинальная стоимость облигации составляет 2000 долларов, по которой выплачиваются проценты два раза в год в размере 60 долларов, купонная ставка будет 3% (60/2 000 * 100).
Ставка купона остается постоянной на протяжении всего срока действия облигации. По этой причине облигации также называют «ценными бумагами с фиксированным доходом». Рыночная цена облигации может колебаться; однако проценты будут выплачиваться по ставке купона.
В чем разница между доходностью к погашению и ставкой купона?
Различать статью в середине перед таблицей
Доходность к погашению в зависимости от ставки купона |
|
Доходность к погашению - это норма доходности, полученная по облигации при условии, что она будет удерживаться до даты погашения. | Купонная ставка - это годовая процентная ставка, которую получает держатель облигации. |
Взаимозависимость | |
Доходность к погашению зависит от купонной ставки, цены и срока погашения облигации. | Купонная ставка необходима для расчета доходности к погашению. |
Резюме - доходность к погашению в зависимости от ставки купона
Облигации являются привлекательным вложением в акционерный капитал, и в них вкладываются многие инвесторы. При этом разница между доходностью к погашению и ставкой купона не зависит полностью друг от друга; текущая стоимость облигации, разница между ценой и номинальной стоимостью и время до погашения также влияет в разной степени.
Рекомендуем:
Разница между ставкой дисконтирования и процентной ставкой
Ставка дисконтирования против процентной ставки Процентные ставки и ставки дисконтирования - это ставки, которые применяются к заемщикам и вкладчикам, которые платят или получают проценты за сбережения
Разница между текущей доходностью и доходностью к погашению
Текущая доходность по сравнению с доходностью к погашению Облигация - это форма долговой ценной бумаги, которая торгуется на рынке и имеет множество характеристик, сроков погашения, риска и
Разница между доходностью и доходностью
Урожайность и доходность Не путайте урожай, который фермер ожидает от своего поля, с доходностью, которую инвестор ожидает от своих вложений в акции
Разница между годовой процентной ставкой (годовой процентной ставкой) и процентной ставкой
Годовая процентная ставка по сравнению с процентной ставкой. Если у вас есть дополнительные деньги, вы можете вложить их в финансовое учреждение (например, банки и кредитные союзы), построить
Разница между ставкой купона и процентной ставкой
Купонная ставка по сравнению с процентной ставкой Купонная ставка и процентная ставка - это два финансовых термина, используемых инвесторами, особенно при покупке и управлении инвестициями