Разница между акциями и паевыми фондами

2024 Автор: Mildred Bawerman | [email protected]. Последнее изменение: 2023-12-16 08:42

Ключевое различие - акции и паевые инвестиционные фонды

Ключевое различие между акциями и паевыми фондами состоит в том, что акции - это единицы, которые представляют собственность компании, тогда как паевые инвестиционные фонды - это профессионально управляемые инвестиции, состоящие из пула средств, собранных у многих инвесторов, разделяющих схожие инвестиционные цели. Акции и паевые инвестиционные фонды из года в год испытали огромный рост в качестве инвестиционных вариантов; Общая стоимость акций, торгуемых на основных фондовых биржах мира, превысила 1 триллион долларов, а общая стоимость паевых инвестиционных фондов в 2013 году, по оценкам, превысила 265 миллионов долларов.

СОДЕРЖАНИЕ

1. Обзор и основные различия

2. Что такое акции

3. Что такое паевые инвестиционные фонды

4. Сходства между акциями и паевыми фондами

5. Параллельное сравнение - акции и паевые инвестиционные фонды в табличной форме

6. Резюме

Что такое акции?

Акции, также известные как акции или обыкновенные акции, представляют собой единицы, которые представляют собственность компании. Дивиденды и прирост капитала (удорожание акций) - это преимущества, которыми пользуются инвесторы при покупке акций.

Акции торгуются (покупаются и продаются) через фондовую биржу. Чтобы иметь возможность торговать ценной бумагой на фондовой бирже, она должна быть зарегистрирована на этой конкретной фондовой бирже. Одна акция может быть зарегистрирована на нескольких биржах, что называется двойным листингом. На фондовых биржах доступны две формы: первичный рынок и вторичный рынок. Когда акции или облигации впервые предлагаются пулу общих инвесторов, они будут торговаться на первичном рынке, а последующая торговля будет происходить на вторичном рынке.

Рисунок 01: Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) - крупнейшая фондовая биржа в мире.

Акции доступны в двух основных категориях: акции и привилегированные акции.

Акции

Акционеры имеют право голоса в компании. Сохранение права голоса исключительно за акционерами позволяет им избегать участия других сторон в принятии важных решений, таких как слияния и поглощения и выборы членов совета директоров. Каждая пая дает один голос. Однако в некоторых ситуациях некоторые компании могут также выпустить часть неголосующих акций.

Акционеры также получают дивиденды по переменной ставке, поскольку дивиденды будут выплачиваться после держателей привилегированных акций. В случае ликвидации компании все непогашенные кредиторы и держатели привилегированных акций будут погашены раньше акционеров. Таким образом, акции несут более высокий риск по сравнению с привилегированными акциями.

Привилегированные акции

Привилегированные акции часто классифицируются как гибридные ценные бумаги, поскольку дивиденды могут выплачиваться по фиксированной или плавающей ставке. Эти акции не имеют права голоса по вопросам компании, однако получают дивиденды по гарантированной ставке. Кроме того, в ситуации ликвидации держатели привилегированных акций выплачиваются раньше, чем акционеры, поэтому риск, который они несут, относительно невелик. Часто держатели привилегированных акций считаются ссудодателями капитала компании, а не фактическими владельцами. Существуют разные типы привилегированных акций,

Кумулятивные привилегированные акции

Держатели привилегированных акций часто получают дивиденды в денежной форме. Если дивиденды не выплачиваются в течение одного финансового года из-за более низкой прибыли, то дивиденды будут накапливаться и подлежат выплате акционерам позднее.

Некумулятивные привилегированные акции

Этот тип привилегированных акций не дает возможности потребовать выплаты дивидендов в более поздний срок.

Конвертируемые привилегированные акции

Эти привилегированные акции имеют опцион на конвертацию в ряд обыкновенных акций в заранее согласованную дату.

Что такое паевые инвестиционные фонды?

Паевые инвестиционные фонды - это профессионально управляемые инвестиции, состоящие из пула средств, собранных от многих инвесторов, которые разделяют схожие инвестиционные цели. Собранные средства инвестируются в ряд ценных бумаг, таких как акции, облигации и инструменты денежного рынка. Инвестиционный портфель паевого инвестиционного фонда управляется в соответствии с его проспектом (юридический документ, который содержит всю необходимую информацию для инвесторов, включая инвестиционные цели). Паевой инвестиционный фонд управляется управляющим фондом, который является профессиональным финансовым специалистом и принимает инвестиционные решения фонда. В процессе инвестирования в паевой инвестиционный фонд необходимо платить различные виды комиссий.

Комиссия за покупку

Это комиссия, взимаемая инвесторами авансом при приобретении акций.

Комиссия за выкуп

Комиссия за выкуп взимается в некоторых паевых инвестиционных фондах, когда инвесторы продают свои акции.

Комиссия за исполнение

Комиссия за результативность выплачивается управляющему фондом, когда фонд дает положительные результаты.

Инвесторы могут приобретать паи паевых инвестиционных фондов (также называемые акциями паевых инвестиционных фондов), которые аналогичны обыкновенным акциям. Однако, в отличие от акций, торговля не осуществляется через биржу, и паи покупаются непосредственно у фонда. Акции подлежат выкупу и могут быть проданы обратно фонду в любое время по желанию акционера. Цена за акцию фонда называется стоимостью чистых активов (СЧА). Как и в случае с акциями, дивиденды и прирост капитала также подлежат получению акционерами паевого инвестиционного фонда.

Рисунок 02: Рост продаж ПИФов с 2004 по 2013 гг.

В чем сходство между акциями и паевыми фондами?

И акции, и паевые инвестиционные фонды выплачивают дивиденды и приводят к приросту капитала

В чем разница между акциями и паевыми фондами?

Различать статью в середине перед таблицей

Акции против паевых инвестиционных фондов
Акции - это единицы, которые представляют собственность компании.	Паевые инвестиционные фонды - это профессионально управляемые инвестиции, состоящие из пула средств, собранных у многих инвесторов с аналогичными инвестиционными целями.
Ценность
Стоимость акции - это цена акции.	СЧА представляет собой стоимость паевого инвестиционного фонда.
Купить Продажа
Покупка и продажа акций осуществляется через биржу.	Акции покупаются непосредственно у фонда и могут быть проданы обратно фонду.
Комиссия за исполнение
В акциях нет комиссии за производительность.	Плата за результат выплачивается управляющему фондом во взаимном фонде за получение благоприятных результатов.

Резюме - Акции против паевых инвестиционных фондов

Разница между акциями и паевыми фондами в основном связана с характером каждого из них. В то время как акциями зарегистрированного предприятия можно торговать через биржу, паевой инвестиционный фонд - это отдельная единица, управляемая управляющим фондом. Ряд инвесторов, которые разделяют схожие инвестиционные цели, объединяются в паевой инвестиционный фонд, в то время как инвестирование в акции является индивидуальной деятельностью. Тем не менее, общие цели обоих схожи по своему характеру, поскольку они способствуют оценке богатства инвестора.

Скачать PDF-версию акций и паевых инвестиционных фондов

Вы можете скачать PDF-версию этой статьи и использовать ее в автономных целях в соответствии с примечаниями к цитированию. Пожалуйста, скачайте PDF-версию здесь Разница между акциями и паевыми фондами.