Бета и стандартное отклонение
Бета и стандартное отклонение - это показатели волатильности, используемые при анализе риска инвестиционных портфелей. Бета показывает чувствительность доходности фонда, ценных бумаг или портфеля по отношению к рынку в целом. Стандартное отклонение измеряет волатильность или риск, присущий акциям и финансовым инструментам. Хотя и бета, и стандартное отклонение показывают уровни риска и волатильности, между ними есть ряд существенных различий. В следующей статье подробно объясняется каждая концепция и подчеркиваются различия между ними.
Что такое бета-мера?
Бета-версия измеряет эффективность ценной бумаги или портфеля (риск и доходность актива) по отношению к движениям на рынке. Бета - это относительная мера, используемая для сравнения и не отражающая индивидуального поведения ценной бумаги. Например, в случае акций, бета может быть измерена путем сравнения доходности акций с доходностью фондового индекса, такого как S&P 500, FTSE 100. Такое сравнение позволяет инвестору определить доходность акции по сравнению с доходностью всего рынка. спектакль. Значение бета, равное 1, показывает, что безопасность работает в соответствии с рыночными характеристиками, а значение бета, равное менее 1, показывает, что производительность безопасности менее изменчива, чем на рынке. Бета-версия более 1 показывает, что производительность ценной бумаги более изменчива, чем эталонный тест.
Что такое стандартное отклонение?
Стандартное отклонение как статистическая мера показывает расстояние от среднего значения выборки данных или дисперсию результатов от среднего значения выборки. Что касается портфеля акций, стандартное отклонение показывает волатильность акций, облигаций и других финансовых инструментов, которые основаны на распределении доходов за период времени. Поскольку стандартное отклонение инвестиции измеряет волатильность доходности, чем выше стандартное отклонение, тем выше волатильность и риск, связанный с вложением. Неустойчивые финансовые ценные бумаги или фонд демонстрируют более высокое стандартное отклонение по сравнению со стабильными финансовыми ценными бумагами или инвестиционными фондами. Считается, что более высокое стандартное отклонение более рискованно, поскольку доходность инвестиций может резко измениться в любом направлении в любой момент.
Бета и стандартное отклонение
Несистематический риск - это риск, связанный с типом отрасли или компании, в которую инвестируются средства. Бессистемный риск можно устранить путем диверсификации инвестиций в ряд отраслей или компаний. Систематический риск - это рыночный риск или неопределенность на всем рынке, которые нельзя диверсифицировать. Стандартное отклонение измеряет общий риск, который является как систематическим, так и несистематическим риском. Бета, с другой стороны, измеряет только систематический риск (рыночный риск). Стандартное отклонение показывает индивидуальный риск или волатильность актива. С другой стороны, бета-версия является относительной мерой, используемой для сравнения, и не отражает индивидуального поведения ценной бумаги. Бета измеряет волатильность актива по отношению к динамике рынка.
В чем разница между бета-версией и стандартным отклонением?
• Бета и стандартное отклонение - это показатели волатильности, используемые при анализе риска инвестиционных портфелей.
• Бета измеряет эффективность ценной бумаги или портфеля (риск и доходность актива) по отношению к движениям на рынке.
• Значение бета, равное 1, показывает, что ценные бумаги работают в соответствии с рыночными показателями; бета-версия менее 1 показывает, что производительность безопасности менее изменчива, чем на рынке, а бета-версия более 1 показывает, что производительность безопасности более изменчива, чем эталонный тест.
• Стандартное отклонение инвестиции измеряет волатильность доходности, поэтому чем выше стандартное отклонение, тем выше волатильность и риск, связанный с вложением.
