Разница между коэффициентом покрытия фиксированных платежей и коэффициентом покрытия обслуживания долга

2024 Автор: Mildred Bawerman | [email protected]. Последнее изменение: 2023-12-16 08:42

Ключевое отличие - коэффициент покрытия фиксированных платежей по сравнению с коэффициентом покрытия обслуживания долга

Коэффициент покрытия фиксированных платежей и коэффициент покрытия обслуживания долга являются важными показателями уровня заемных средств (доли долга в структуре капитала) в фирме. Ключевое различие между коэффициентом покрытия фиксированных платежей и коэффициентом покрытия обслуживания долга состоит в том, что коэффициент покрытия фиксированных платежей оценивает способность компании погашать непогашенные фиксированные платежи, включая проценты и расходы по аренде, тогда как коэффициент покрытия обслуживания долга измеряет сумму наличных средств, доступных для покрытия долговые обязательства компании. Очень важно правильно различать эти два соотношения, так как эти два могут сбивать с толку, поскольку они передают несколько схожие значения.

СОДЕРЖАНИЕ

1. Обзор и основные различия

2. Что такое коэффициент покрытия фиксированных платежей

3. Что такое коэффициент покрытия обслуживания долга

4. Параллельное сравнение - коэффициент покрытия фиксированных платежей по сравнению с коэффициентом покрытия обслуживания долга

5. Резюме

Что такое коэффициент покрытия фиксированной оплаты?

Коэффициент покрытия фиксированных платежей (FCCR) измеряет способность компании оплачивать фиксированные платежи, такие как проценты и расходы по аренде. Эти расходы будут отражены в отчете о прибылях и убытках после получения операционной прибыли. Следующая формула используется для расчета FCCR.

Коэффициент покрытия фиксированных сборов = (EBIT + фиксированная комиссия до налогообложения) / (фиксированная комиссия до налогообложения + проценты)

FCCR оценивает способность фирмы покрывать свои фиксированные расходы за счет полученной прибыли. Это очень похоже на коэффициент покрытия процентов, который рассчитывает возможность урегулирования процентных платежей. Например, если рассчитанное процентное покрытие равно 4, это означает, что компания может выплачивать проценты в 4 раза из полученной прибыли. FCCR отличается от коэффициента покрытия процентов, поскольку учитывает дополнительные фиксированные расходы, такие как расходы на аренду и страхование, в дополнение к процентам.

Например, EBIT ABC Ltd. за последний финансовый год составляет 420 000 долларов. Компания понесла процентные расходы в размере 38 000 долларов США и другие фиксированные расходы в размере 56 000 долларов США до налогообложения.

FCCR = (420 000 + 56 000) / (56 000 + 38 000) = 5 раз

ABC может использовать свои доходы для погашения фиксированных платежей до 5 раз, что является благоприятным коэффициентом покрытия. Более низкий коэффициент будет указывать на то, что компании трудно оплачивать фиксированные платежи.

Что такое коэффициент покрытия обслуживания долга?

Коэффициент покрытия долга (DSCR), также известный как коэффициент покрытия долга, измеряет, сколько средств доступно для покрытия долговых обязательств компании. Сюда входят средства, доступные для погашения процентов, основной суммы и арендных платежей. DSCR рассчитывается, как показано ниже.

Коэффициент покрытия обслуживания долга = Чистая операционная прибыль / Общая сумма обслуживания долга

Например, BCV Ltd получила чистую операционную прибыль в размере 475 500 долларов США за год, закончившийся 31 декабря 2016 года. Общий объем обслуживания долга BCV составляет 400 150 долларов. В результате DSCR составляет 1,9 (475 000 долл. США / 400 150 долл. США).

Поскольку DSCR больше 1, это указывает на то, что компания хорошо оснащена прибылью для покрытия долговых выплат. Если DSCR меньше 1, это будет означать, что компания не получила достаточного дохода для покрытия долговых обязательств. Этот коэффициент особенно важен, когда компания хочет получить ссуду, поскольку банки могут потребовать, чтобы коэффициент был на согласованном уровне.

Не существует определенного идеального коэффициента покрытия обслуживания долга, которого компании должны достичь. Однако, поскольку DSCR является жизненно важным коэффициентом, который рассматривается банками перед предоставлением ссуды, тип и сумма ссуды, а также характер взаимоотношений компании с банком будут способствовать определению идеального соотношения.

В чем разница между коэффициентом покрытия фиксированных платежей и коэффициентом покрытия обслуживания долга?

Различать статью в середине перед таблицей

Коэффициент покрытия фиксированных платежей (FCCR) против коэффициента покрытия обслуживания долга (DSCR)
Коэффициент покрытия фиксированных платежей оценивает способность компании погашать непогашенные фиксированные платежи, включая проценты и расходы по аренде.	Коэффициент покрытия обслуживания долга измеряет сумму денежных средств, доступных для погашения долговых обязательств компании.
Использование показателя прибыли
Коэффициент покрытия фиксированных расходов использует в своей формуле прибыль до уплаты процентов и налогов.	В формуле коэффициента покрытия долга используется чистая операционная прибыль.
Важность
Коэффициент для расчета FCCR составляет (EBIT + Фиксированная комиссия до налогообложения) / (Фиксированная комиссия до налогообложения + Проценты).	Коэффициент для расчета DSCR равен (Чистая операционная прибыль / Общая сумма обслуживания долга)

Резюме - Коэффициент покрытия фиксированных платежей по сравнению с коэффициентом покрытия обслуживания долга

Основное различие между коэффициентом покрытия фиксированных платежей и коэффициентом покрытия обслуживания долга зависит от того, нацелены ли они на расчет способности компании оплачивать фиксированные платежи или на расчет средств, доступных для покрытия долговых обязательств. Оба этих коэффициента указывают на уровень заимствований в компании; таким образом, их можно рассматривать как жизненные соотношения. Если эти коэффициенты ниже допустимого уровня, необходимо будет рассмотреть дополнительные источники финансирования.