Как работает венчурный капитал

2024 Автор: Mildred Bawerman | [email protected]. Последнее изменение: 2023-12-16 08:42

Что такое фирма венчурного капитала

Венчурный капитал - это форма частного капитала, а фирма венчурного капитала - это компания, у которой есть пул частных инвесторов, которые финансируют малые начинающие предприятия. Венчурный капитал также называют «рисковым капиталом» из-за присущего ему риска. Они заинтересованы в возмещении своих финансов с максимальной отдачей и принимают активное участие в принятии бизнес-решений из-за этого риска.

Как работает венчурный капитал

Жизненно важно иметь прибыльный бизнес-план, чтобы обратиться к венчурной фирме и привлечь их интерес к инвестициям в ваш бизнес. Маловероятно, что венчурная компания захочет инвестировать в «бизнес-идею». Они будут больше заинтересованы в инвестировании в бизнес, уже созданный за счет некоторой формы капитала (личное финансирование учредителей / ссудный капитал), чтобы быстро материализовать значительный рост. Если начинающий бизнес заинтересован в рассмотрении возможности получения доступа к фондам через венчурную фирму, он должен представить обоснованный бизнес-план с четкими стратегическими целями на ближайшее будущее, предпочтительно на следующие 2-3 года.

Как только это будет сделано, в рамках процесса будет составлен и подписан ряд документов. Приоритет здесь имеет документ под названием «Лист условий». Это основной документ, в котором указываются финансовые и другие показатели предлагаемых инвестиций, включая сумму средств, которые необходимо инвестировать и т. Д. Положения Таблицы условий эксплуатации обычно не имеют обязательной юридической силы (за исключением определенных положений, таких как конфиденциальность, исключительность, и затраты). Последующие документы включают любые другие соглашения, которые включают информацию, относящуюся к подписке на акции, условия оплаты и любые другие детали контракта.

Права венчурных инвесторов, предоставленные условиями договора

Дивидендные права

Когда инвестор становится акционером бизнеса, он или она имеет право на периодический возврат сумм из прибыли, называемых дивидендами. Дивиденды могут быть выплачены акционерам или могут быть реинвестированы в бизнес. Венчурные капиталисты могут подчеркивать возможность реинвестирования дивидендов. Это часто согласовывается в начале контракта.

Права на ликвидацию

Во время расторжения контракта венчурная фирма имеет право на получение суммы выручки раньше других сторон.

Информационные права

Венчурные капиталисты требуют, чтобы компания регулярно предоставляла им обновленную информацию о своем финансовом состоянии и бюджетах, а также имеет общее право посещать компанию и проверять ее счета и записи.

Заключение соглашения и помолвка

Заключение соглашения между бизнесом и венчурными капиталистами часто является длительным и длительным процессом; После согласования всех сторон юристы используют Таблицу условий в качестве основы для составления последующих инвестиционных документов. Кроме того, вовлеченные стороны связаны Соглашением о конфиденциальности, и это соглашение подписывается, как только начинается обсуждение потенциальных инвестиций с компанией.

После того, как венчурная компания вложит средства в бизнес, ей потребуется процентная доля владения. Как правило, эта доля участия может составлять от 20% до 25%, в определенных ситуациях она может увеличиваться до контрольного пакета. Фирмы венчурного капитала будут активно участвовать в принятии решений в бизнесе, и их переговорная сила будет определяться процентной долей собственности, которую они представляют.

Привлечение фирмы венчурного капитала к деятельности осуществляется через директоров, назначаемых фирмой венчурного капитала. Эти директора будут участвовать в делах бизнеса, где должны приниматься важные решения.

Стратегия отступления

Как только бизнес будет должным образом организован, венчурная компания будет применять стратегию выхода, чтобы уйти из бизнеса. Для венчурных капиталистов существует 4 наиболее часто используемых пути выхода, а именно:

• Предложение акций широкой публике путем листинга на фондовой бирже (первичное публичное размещение)
• Продажа бизнеса другой компании (слияния и поглощения)
• Учредители могут выкупить долю венчурного капиталиста в бизнесе (обратный выкуп акций)
• Венчурный капиталист продает свои акции другому венчурному капиталисту или аналогичному стратегическому инвестору (продажа другим стратегическим инвесторам)

Преимущества и недостатки использования венчурного капитала в качестве варианта финансирования

Преимущества

• Доступ к значительному объему финансирования, который редко доступен с другими альтернативными вариантами финансирования
• Экспертные бизнес-консультации от опытных бизнес-консультантов

Недостатки

• Венчурные капиталисты часто активно участвуют в процессе принятия решений в бизнесе. Если взгляды учредителей и директоров, назначенных венчурной фирмой, не совпадают друг с другом, могут возникнуть конфликты.
• Если процент владения венчурным капиталом превышает 50% (это возможно при определенных соглашениях), учредители теряют контроль над бизнесом.