Разница между обеспеченной и необеспеченной облигацией

2024 Автор: Mildred Bawerman | [email protected]. Последнее изменение: 2023-12-16 08:42

Ключевое различие - обеспеченные и необеспеченные облигации

Ключевое различие между обеспеченной и необеспеченной облигацией состоит в том, что обеспеченная облигация - это тип облигации, которая обеспечена залогом определенного актива в качестве обеспечения эмитентом облигации, тогда как необеспеченная облигация - это тип облигации, не обеспеченной залогом. Облигация - это долговой инструмент, выпущенный корпорациями или государством для инвесторов с целью получения средств для проектов и целей расширения. Они выпускаются по номинальной стоимости (номинальной стоимости облигации) с процентной ставкой и сроком погашения. Обеспеченные и необеспеченные облигации - это два популярных типа облигаций среди многих.

СОДЕРЖАНИЕ

1. Обзор и основные отличия

2. Что такое обеспеченная облигация

3. Что такое необеспеченная облигация

4. Параллельное сравнение - обеспеченная и необеспеченная облигация в табличной форме

5. Резюме

Что такое обеспеченная облигация?

Обеспеченная облигация - это тип облигации, которая обеспечена залогом определенного актива в качестве обеспечения эмитентом облигации. В случае неисполнения обязательств из-за невыплаты эмитент должен передать право собственности на актив держателю облигации. Обеспеченные облигации также могут быть обеспечены потоком доходов от проекта, для финансирования которого использовался выпуск облигаций. Ипотечные облигации и доверительные сертификаты на оборудование - это две формы широко используемых обеспеченных облигаций.

Ипотечная облигация

Ипотечная облигация - это облигация, обеспеченная ипотекой или пулом ипотечных кредитов. Эти облигации обычно поддерживаются холдингами недвижимого имущества компаний, которые владеют значительным количеством собственности, где юридический иск дает держателю облигации право владеть заложенным активом в случае, если компания не сможет произвести платежи. Ипотечные облигации являются наиболее распространенными типами обеспеченных облигаций.

Сертификат доверия к оборудованию

Сертификат доверительного управления оборудованием финансируется за счет актива, который легко транспортировать или продавать. Право собственности на оборудование принадлежит трасту, и инвесторы могут приобретать трастовые сертификаты в качестве средства предоставления средств конкретной компании. Погашение капитала и проценты выплачиваются компанией трасту, который, в свою очередь, производит платеж инвесторам. Когда выплаты по долгу завершены, право собственности на актив возвращается компании трастом.

Что такое необеспеченная облигация?

Также называемые долговыми обязательствами, необеспеченная облигация - это тип облигации, не обеспеченной залогом. Компания, выпускающая необеспеченную облигацию с целью получения финансирования от инвесторов, должна быть известной компанией с хорошей кредитоспособностью. Кредитный рейтинг предоставляется независимой организацией, обычно рейтинговым агентством, после оценки способности компании выполнять финансовые обязательства.

В необеспеченной облигации владелец облигации не может вернуть стоимость инвестиций, если эмитент облигации не выполнит свои обязательства. Следовательно, эти инструменты представляют собой очень рискованные инструменты по сравнению с обеспеченными облигациями из-за отсутствия обеспечения и поддерживаются высокими процентными выплатами. Предлагаемая процентная ставка в значительной степени зависит от финансовой устойчивости и надежности компании или государственной организации.

Вероятность дефолта и неотъемлемый риск государственных необеспеченных облигаций очень низка по сравнению с корпоративными облигациями. Когда правительствам нужны дополнительные средства для погашения облигаций, налоги повышаются, чтобы получить доступ к увеличенным фондам. Даже в тех редких случаях, когда государственный орган объявляет о ликвидации, облигации обычно покрываются другими государственными органами. С другой стороны, риск невыполнения обязательств по корпоративным необеспеченным облигациям выше, и если компания должна ликвидироваться, держатели облигаций получают по крайней мере часть своих инвестиций до того, как акционеры будут урегулированы.

Рисунок 01: Необеспеченная облигация

В чем разница между обеспеченной и необеспеченной облигацией?

Различать статью в середине перед таблицей

Обеспеченная и необеспеченная облигация
Обеспеченная облигация - это тип облигации, которая обеспечена залогом определенного актива в качестве обеспечения эмитентом облигации.	Необеспеченная облигация - это тип облигации, не обеспеченной залогом.
Уровень интереса
Процентная ставка, применимая к обеспеченной облигации, ниже, чем ставка, применимая к необеспеченной облигации.	По необеспеченным облигациям действуют более высокие процентные ставки из-за присущего им риска.
Обычный риск
Риск неисполнения обязательств по обеспеченной облигации обычно невелик, поскольку невыплата приводит к потере актива эмитентом облигации.	Риск дефолта по необеспеченной государственной облигации обычно низок, как и риск дефолта по необеспеченной облигации, выпущенной корпорацией с хорошим кредитным рейтингом.

Резюме - обеспеченные и необеспеченные облигации

Разница между обеспеченной и необеспеченной облигацией в основном зависит от того, задействовано ли обеспечение или нет. Их характеристики также различаются в отношении процентных ставок и вероятности дефолта. Обеспеченная облигация - подходящее вложение для инвесторов, которые менее терпимы к рискам. Доходность и риск по необеспеченной облигации могут значительно варьироваться: от низкого риска и низкой доходности до высокого риска и высокой доходности.

Скачать PDF-версию обеспеченных и необеспеченных облигаций

Вы можете скачать PDF-версию этой статьи и использовать ее в автономных целях в соответствии с примечаниями к цитированию. Пожалуйста, скачайте PDF-версию здесь. Разница между обеспеченными и необеспеченными облигациями.