Свободный денежный поток с рычагом и без рычага
Свободный денежный поток показывает фирме, сколько денег у бизнеса осталось для распределения среди акционеров и держателей облигаций. Свободный денежный поток обычно рассчитывается путем добавления денежных потоков от операционной деятельности к денежным потокам от инвестиционной деятельности. В этой статье обсуждаются две формы свободного денежного потока; свободный денежный поток с рычагами и свободный денежный поток без рычагов. Важно понимать разницу между ними, поскольку это даст четкое представление о том, какие источники компания использует для сбора средств. Понимание их различий также может помочь в оценке отчета о движении денежных средств компании, а также ее операционной, финансовой и инвестиционной деятельности.
Рычажный свободный денежный поток
Свободный денежный поток с рычагом относится к сумме средств, остающейся после выплаты долга и процентов по долгу. Для компании важно определить свой управляемый денежный поток, потому что это сумма средств, оставшаяся для выплаты дивидендов, и планы расширения для получения большего долга и инвестирования в рост. Свободный денежный поток с кредитным плечом рассчитывается как;
Свободный денежный поток с рычагом = Свободный денежный поток без рычага - проценты - выплаты основной суммы.
Банки и финансовые учреждения внимательно следят за свободным денежным потоком, поскольку это показатель способности фирмы оставаться на плаву в финансовом отношении после выполнения своих долговых обязательств. Денежный поток с использованием рычагов помогает различать фирмы, которые являются экономически устойчивыми, и фирмы, которые с трудом выполняют свои долговые обязательства (показатель высокого риска банкротства).
Безрычажный свободный денежный поток
Свободный денежный поток без рычагов относится к сумме средств, которая имеется у компании до выплаты процентов и выполнения других обязательств. Денежный поток без рычагов отражается в финансовой отчетности фирмы и представляет собой сумму средств, доступных для оплаты других операций до выполнения долговых обязательств. Свободный денежный поток без рычагов рассчитывается как:
Необеспеченный свободный денежный поток = EBITDA - Капитальные затраты - Оборотный капитал - Налог.
Необеспеченный денежный поток не дает реалистичной картины финансового положения фирмы, поскольку он не показывает долговые обязательства фирмы, а вместо этого показывает общую сумму денежных средств, которая остается для операционной деятельности. Компании с высокой долей заемных средств (большие суммы долга), как правило, отчитываются о свободном денежном потоке без заемных средств; тем не менее, инвесторам, финансовым учреждениям и заинтересованным сторонам необходимо уделять больше внимания свободному денежному потоку фирмы, так как он показывает уровень долга, который дает четкое указание на риск банкротства.
Свободный денежный поток с рычагом и без рычага
Свободный денежный поток с рычагом и без рычага - это концепции, вытекающие из термина свободный денежный поток. Свободный денежный поток с использованием рычагов показывает сумму средств, которая остается после выплаты долга и процентов по нему. Необеспеченный денежный поток - это сумма средств, которая остается до выплаты процентов. Свободный денежный поток - это более конкретное число, которое можно использовать при оценке фирмы, так как уровни долга важны для понимания риска банкротства компании. Чем меньше разрыв между денежными потоками с заемными средствами и без них, тем меньшая сумма средств, которые остается у компании, не требуется для погашения долговых обязательств. Следовательно, меньший разрыв может означать, что компания подвергается финансовому риску и ей необходимо предпринять шаги для увеличения своей выручки или определения уровня долга.
Резюме:
Разница между свободным денежным потоком с рычагом и без него
• Свободный денежный поток с рычагом относится к сумме средств, которая остается после выплаты долга и процентов по долгу. Он рассчитывается как; Свободный денежный поток = свободный денежный поток без рычага - проценты - погашение основной суммы долга.
• Необеспеченный свободный денежный поток относится к сумме средств, которыми располагает компания до выплаты процентов и выполнения других обязательств. Он рассчитывается как; Необеспеченный свободный денежный поток = EBITDA - Капитальные затраты - Оборотный капитал - Налог.
• Свободный денежный поток - это более конкретное число, которое можно использовать при оценке фирмы, поскольку уровни долга важны для понимания риска банкротства компании.
