Разница между приведенной стоимостью и чистой приведенной стоимостью

2024 Автор: Mildred Bawerman | [email protected]. Последнее изменение: 2023-12-16 08:42

Ключевое отличие - приведенная стоимость к чистой приведенной стоимости

Приведенная стоимость и чистая приведенная стоимость вращаются вокруг одной и той же концепции, и чистая приведенная стоимость может интерпретироваться как расширение текущей стоимости. Эффекты инфляции снижают стоимость средств; Таким образом, концепция приведенной стоимости разработана для того, чтобы принимать эффективные бизнес-решения с учетом временной стоимости денег. Ключевое различие между приведенной стоимостью и чистой приведенной стоимостью заключается в том, что приведенная стоимость - это сегодняшняя стоимость денежного потока в отличие от его будущей стоимости, тогда как чистая приведенная стоимость - это разница между приведенной стоимостью будущих денежных поступлений и денежных оттоков.

СОДЕРЖАНИЕ

1. Обзор и основные отличия

2. Что такое приведенная стоимость

3. Что такое чистая приведенная стоимость

4. Параллельное сравнение - приведенная стоимость и чистая приведенная стоимость

5. Резюме

Что такое приведенная стоимость?

Приведенная стоимость - это стоимость денежного потока в настоящее время в отличие от его будущей стоимости, если бы он был инвестирован под сложные проценты. Проще говоря, это вычисляет, сколько средств будет у инвестора в конце определенного будущего периода, если средства были инвестированы с определенной процентной ставкой (называемой «коэффициент дисконтирования / ставка») в сегодняшних условиях. Коэффициенты дисконтирования можно легко получить с помощью таблицы приведенной стоимости, которая показывает коэффициент дисконтирования в соответствии с количеством лет.

Например, кредитор дает 10 000 долларов заемщику, который соглашается выплатить всю сумму в конце 2 лет с процентной ставкой 10%. В сегодняшнем выражении эта сумма равна,

10 000 долларов США * 0,826 (коэффициент дисконтирования 10% на 2 года) = 8 260 долларов США

Что такое чистая приведенная стоимость?

Чистая приведенная стоимость (NPV) - это разница между текущей стоимостью будущих денежных поступлений и денежных оттоков. NPV - один из наиболее широко используемых методов оценки инвестиций для оценки финансовой жизнеспособности капитальных проектов. Здесь все будущие поступления и оттоки денежных средств будут дисконтированы с требуемой нормой доходности от проекта.

Например, ООО «АНК» планирует инвестировать в новый завод с целью увеличения производства. Обратите внимание на следующую информацию.

• Инвестиционный проект рассчитан на 4 года.
• Первоначальные инвестиции составляют 12 500 долларов США, которые будут вложены в год 0 (сегодня).
• Остаточная стоимость инвестиции составляет 2000 долларов США.
• Приток и отток денежных средств будут происходить с 1 по 4 год.
• Налог в размере 25% будет уплачен в задолженность (налог за один год будет уплачен в следующем году) с операционных денежных потоков

• Денежные потоки будут дисконтироваться с использованием ставки дисконтирования 10%.

  

Вышеупомянутый проект генерирует NPV -6 249,8, что означает, что если проект будет реализован, он сгенерирует чистый денежный поток -6 249,8 в сегодняшних условиях. Поскольку это потеря текущей стоимости, осуществление этого проекта невыгодно для ANK Ltd.

Критерии принятия решения для NPV являются стандартными, в которых говорится:

• Примите проект, если он дает положительный результат.

• Отклонить проект, если он дает отрицательный результат.

  

  Рисунок 1: NPV - полезный критерий для выбора между двумя или более вариантами инвестирования, когда у компании нет ресурсов для инвестирования во все варианты.

В чем разница между приведенной стоимостью и чистой приведенной стоимостью?

Различать статью в середине перед таблицей

Текущая стоимость против чистой приведенной стоимости
Текущая стоимость - это сегодняшняя стоимость денежного потока в отличие от его будущей стоимости.	Чистая приведенная стоимость - это разница между текущей стоимостью будущих денежных поступлений и денежных оттоков.
Денежный поток
Текущая стоимость может быть рассчитана для одного денежного потока.	Чистая приведенная стоимость рассчитывает чистый эффект от притока и оттока денежных средств.
Использование в оценке инвестиций
Концепция приведенной стоимости используется при оценке инвестиций.	Чистая приведенная стоимость используется в качестве метода оценки инвестиций.

Резюме - приведенная стоимость против чистой приведенной стоимости

Разница между приведенной стоимостью и чистой приведенной стоимостью не является значительной, и обе они построены на одной и той же концепции оценки финансового решения с учетом временной стоимости денег. Требуемая норма прибыли от инвестиций должна быть четко согласована с руководством, поскольку результирующая ЧПС будет изменяться, если ЧПС рассчитывается для разных ставок дисконтирования. Хотя это очень полезно, следует отметить, что чистая приведенная стоимость основана на прогнозируемых денежных потоках, которые трудно предсказать, если на завершение инвестиции уйдет несколько лет.