Базовая прибыль на акцию против разводненной прибыли на акцию | Базовая прибыль на акцию против разводненной прибыли на акцию
Прибыль на акцию - это расчет, проводимый для определения прибыли, которую получает компания, исходя из количества находящихся в обращении акций. Прибыль на акцию и разводненная прибыль на акцию многие легко путают из-за трудностей, с которыми многие сталкиваются в понимании значения «разводненной» прибыли. Разводненная прибыль на акцию имеет другое значение, чем базовая прибыль на акцию, которое может быть довольно тонким. Следующая статья призвана дать читателю четкое объяснение того, что имеется в виду под базовой прибылью на акцию и разводненной прибылью на акцию, и четко объяснить разницу между ними.
Что такое базовая прибыль на акцию?
Базовая прибыль на акцию рассчитывается следующим образом. Базовая прибыль на акцию = (Чистая прибыль - Дивиденды по привилегированным акциям) / количество акций в обращении. Базовая прибыль на акцию измеряет количество долларов чистой прибыли, доступной для одной из находящихся в обращении акций компании. Базовая прибыль на акцию является показателем прибыльности и считается важным фактором, определяющим истинную цену акции. Базовая прибыль на акцию также используется в других важных расчетах финансовых коэффициентов, таких как соотношение цены и прибыли. Следует отметить, что две компании могут генерировать аналогичные показатели прибыли на акцию, но одна фирма может делать это, используя меньший капитал, что сделает ее более эффективной, чем фирма, выпускающая больше акций и получающая ту же прибыль на акцию.
Что такое разводненная прибыль на акцию?
Разводненная прибыль на акцию рассчитывается с учетом опционов на акции, конвертируемых (облигаций и акций), варрантов и других ценных бумаг, которые могут вызвать разводнение. Разводненная прибыль на акцию рассчитывает стоимость чистой прибыли на акцию в случае исполнения потенциальных разводняющих ценных бумаг. Для акционера фирмы разводнение чистой прибыли на акцию неблагоприятно, поскольку это означает, что чистая прибыль останется прежней, в то время как количество акций в обращении может стать намного больше. В этом случае показатель EPS будет значительно уменьшен. Например, у фирмы XYZ сегодня может быть 1000 акций в обращении, но эта цифра легко может быть увеличена до 3000 в результате конвертации акций. Это снизит их показатель EPS в 3 раза, что является большим убытком, учитывая, что чистая прибыль не изменится.
В чем разница между базовой прибылью на акцию и разводненной прибылью на акцию?
Основное сходство между базовой прибылью на акцию и разводненной прибылью на акцию заключается в базовых расчетах, лежащих в основе обоих. Однако они сильно отличаются друг от друга, поскольку базовая прибыль на акцию учитывает только акции, находящиеся в обращении в настоящее время, и не учитывает потенциальное разводнение, которое может произойти из-за конвертируемых облигаций, опционов, варрантов и т. Д. Базовая прибыль на акцию всегда будет выше, чем разводненная прибыль на акцию., поскольку в расчетах разводненная прибыль на акцию приведет к увеличению количества находящихся в обращении акций, но при этом будет использоваться та же чистая прибыль, которая использовалась при расчете базовой прибыли на акцию. Важно рассчитать разводненную прибыль на акцию, так как при этом учитывается прибыль на акцию, которая приведет к худшему из возможных сценариев, если бы все возможные разводнения имели место. Более того,инвестор может не захотеть покупать акции, которые имеют значительную разницу между их базовой прибылью на акцию и разводненной прибылью на акцию из-за потенциального негативного воздействия, которое разводнение может оказать на цену акции.
В чем разница между базовой прибылью на акцию и разводненной прибылью на акцию?
• Основное сходство между базовой прибылью на акцию и разводненной прибылью на акцию заключается в базовых расчетах, лежащих в основе обоих.
• Эти два понятия существенно отличаются друг от друга, поскольку базовая прибыль на акцию учитывает только акции, находящиеся в обращении в настоящее время, и в отличие от разводненной прибыли на акцию не учитывает потенциальное разводнение, которое может произойти из-за конвертируемых облигаций, опционов, варрантов и т.
• Базовая прибыль на акцию всегда будет выше, чем у разводненной прибыли на акцию, поскольку в расчетах разводненная прибыль на акцию приведет к увеличению количества акций в обращении, но будет использовать ту же чистую прибыль, что и при расчете базовой прибыли на акцию.
• Инвестор может не захотеть покупать акции, которые имеют значительную разницу между их базовой прибылью на акцию и разводненной прибылью на акцию из-за потенциального негативного влияния разводнения количества акций на цену акции.
